Last Updated on 2024-03-26 21:49 by admin
BlackRockが公開ブロックチェーン上で初のトークン化ファンドを発表しました。このファンドは、伝統的金融（TradFi）界と暗号資産セクターの主要なエコシステムパートナーを組み込んでいます。この動きは、資産管理における新たな成長カテゴリーとしてのオンチェーンファンドの可能性を示唆しています。
このトークン化ファンドは、Ethereumネットワーク上で公式に発表され、BlackRock USD Institutional Liquidity Fund（BUIDL）と名付けられました。BUIDLトークンはブロックチェーンベースで、現金、米国財務省証券、および再購入契約に完全に裏打ちされています。Securitizeがトランスファーエージェントおよびトークン化プラットフォームとして、BNY Mellonがファンドのカストディアンとして機能します。また、Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksもファンドのエコシステムに参加します。
このファンドは、24時間365日の即時決済、透明性の向上、資本効率の増加、低コストといったブロックチェーンの利点を機関投資家が体験するための重要なテストケースとされています。Ethereumを公開ブロックチェーンとして使用することで、相互運用性とプログラマビリティのためのより広い設計空間が可能になります。また、トークン化されたファンドの償還がオンチェーンでステーブルコイン統合を用いて行われる可能性があります。
オンチェーンファンドは、資産管理者にとって新たな成長カテゴリーに発展する可能性があり、暗号資産管理は、単純な暗号資産の蓄積から、独自の配布とユニットエコノミクスを持つオンチェーンのマルチアセット製品の構築へと進化する可能性があるとされています。
【ニュース解説】
BlackRockが公開ブロックチェーン上で初めてトークン化ファンドを立ち上げたことは、金融業界における大きな一歩と言えます。このファンドは、伝統的な金融界（TradFi）と暗号資産セクターの主要なエコシステムパートナーを統合することで、両セクター間の相互運用性を高め、伝統的な顧客がブロックチェーン上のファンドを採用する際の障壁を低減することを目指しています。
このファンドは、Ethereumネットワーク上に構築されたBUIDLトークンによって表現され、その価値は現金、米国財務省証券、再購入契約によって支えられています。トークン化により、資産の所有権がデジタルトークンとして表現され、ブロックチェーン上で簡単に移転や取引が可能になります。これにより、従来の証券取引所の営業時間に縛られることなく、24時間365日の即時決済が実現し、透明性と効率が大幅に向上します。
また、Ethereumを使用することで、プライベートブロックチェーンでは実現できない広範な相互運用性とプログラム可能性を持たせることができます。これは、将来的にはステーブルコインを用いたオンチェーンでのファンド償還など、新しい金融サービスの開発につながる可能性があります。
このようなオンチェーンファンドの登場は、資産管理業界における新たな成長分野となり得ます。従来の資産管理がETF（上場投資信託）製品を通じた暗号資産の単純な蓄積から、ブロックチェーン上でのマルチアセット製品の構築へと進化することが予想されます。これにより、資産管理者は新しい配布チャネルとユニットエコノミクスを開発することが可能になり、投資家にとってもより多様な投資選択肢が提供されることになります。
しかしながら、このようなイノベーションにはリスクも伴います。ブロックチェーン技術のセキュリティ問題や規制の不確実性、市場の変動性などが挙げられます。また、伝統的な金融機関と暗号資産セクターの間の規制の違いをどのように橋渡しするかも重要な課題です。長期的には、このようなトークン化ファンドの普及が金融規制にどのような影響を与えるか、また、金融市場全体にどのような変化をもたらすかが注目されます。
from BlackRock’s New Tokenized Fund Brings TradFi, Crypto Closer: Bernstein.
“BlackRock、公開ブロックチェーンで初のトークン化ファンド発表：金融界に新風” への2件のフィードバック
BlackRockによる公開ブロックチェーン上での初のトークン化ファンドの発表は、金融業界におけるブロックチェーン技術の利用とその可能性を広げる重要なマイルストーンです。この動きは、ブロックチェーンが伝統的な金融セクターと暗号資産セクターの橋渡しをするための強力なツールであることを示しています。Ethereumネットワークを使用することで、24時間365日の即時決済、透明性の向上、資本効率の増加など、ブロックチェーンの持つ多くの利点を活用することができます。
このようなイノベーションは、資産管理業界における新たな成長分野を開拓し、伝統的な資産管理の枠を超えた新しいマルチアセット製品の構築を可能にします。これにより、投資家はより多様な投資選択肢を持つことができ、資産管理者は新しい配布チャネルとユニットエコノミクスを開発する機会を得ることができます。
しかし、このイノベーションにはセキュリティ問題や規制の不確実性など、解決すべき課題も伴います。ブロックチェーン技術と金融規制の間のギャップをどのように埋めるか、また、新しい金融サービスの開発が金融市場全体にどのような影響を与えるかは、今後の重要な議論のポイントとなるでしょう。
私たちHashHorizonsとしても、ブロックチェーン技術の進化とその応用範囲の拡大に注目しています。このようなイノベーションが、より透明で効率的な金融システムの構築に貢献し、最終的にはユーザー体験の向上につながることを期待しています。
BlackRockが公開ブロックチェーン上で初のトークン化ファンドを発表したことは、金融業界における革新的な一歩であり、資産管理の将来に大きな影響を与える可能性があります。この動きは、ブロックチェーン技術の潜在能力を活用し、伝統的金融と暗号資産セクターの架け橋となることを目指しています。トークン化により、資産の所有権をデジタルトークンとして表現し、透明性と効率を大幅に向上させることが可能になります。これは、24時間365日の即時決済や低コストでの取引を実現し、投資家にとって大きなメリットとなります。
しかし、セキュリティアナリストとして、このようなイノベーションには慎重なアプローチが必要だと考えます。特に、ブロックチェーン技術のセキュリティ問題や規制の不確実性は、この新しいファンド形式の普及において大きな障害となり得ます。Ethereumネットワークを利用することで、相互運用性とプログラマビリティが向上する一方で、スマートコントラクトの脆弱性やネットワークのセキュリティリスクも考慮する必要があります。
また、暗号資産と伝統的金融の間の規制の違いをどう橋渡しするか、そして、トークン化ファンドの普及が金融規制にどのような影響を与えるかも重要な課題です。このような新しい金融商品の登場は、規制当局に新たな監視の枠組みを求めることになり、セキュリティと規制の両面での議論を必要とします。
総じて、BlackRockのこの動きは資産管理業界における新たな可能性を開くものですが、セキュリティリスクや規制の課題に対して慎重に取り組む必要があると考えます。デジタルセキュリティを重視する立場からは、このようなイノベーションが進むにつれて、セキュリティ強化と規制の明確化が不可欠であると強調したいです。