Last Updated on 2024-01-19 22:40 by admin
ビットコイン（BTC）のオプションが現在割安と見なされており、一部のトレーダーはこれを利用して強気の賭けを増やしています。オプションは、将来の特定の日付において、あらかじめ決められた価格で基礎資産を買うか売るかの権利を与える金融派生商品です。コールオプションは買う権利を与え、価格上昇から利益を得たり、対策を取ったりすることができますが、プットオプションはその逆の機能を持ちます。
トレーダーは、オプション価格の重要な決定要因である暗示ボラティリティが長期平均や実現ボラティリティを下回ると、オプションを割安と考えます。暗示ボラティリティは、1年間に基礎資産の価格が動くと予想される範囲を示し、平均に戻る傾向があります。実現ボラティリティは、すでに起こった価格の動きを指します。
ビットコインの暗示ボラティリティは先週の米国でのスポットETFの発売とともにピークに達し、その後実現ボラティリティを下回りました。これにより、北米の取引時間中に$45,000と$46,000のストライク価格でコールオプションの需要が高まりました。
「2月の$44kストラドルの大口買いと、$45k/$46kストライクでのコールオプションの直接購入が見られました」と、Paradigmはテレグラムで発表しました。「暗示ボラティリティが実現ボラティリティを大きく下回っているため、スポットとボラティリティの急激な回復に賭けるParadigmの顧客を見るのは驚くことではありません。」
直接コールオプションの購入は、ビットコインの価格の上昇ボラティリティに再び賭ける単独の取引であり、複雑な戦略の一部ではないことを意味します。2023年初頭以来、ビットコインの価格と暗示ボラティリティは主に正の相関関係にありました。
ストラドルは、同じストライク価格でコールオプションとプットオプションを同時に購入する非方向性戦略で、暗示ボラティリティの予想される急増とそれに伴うオプション価格の上昇から利益を得ることを目的としています。
ビットコインはETFが1月11日にデビューして以来15%以上下落し、木曜日の遅くには一時的に$41,000を下回りました。
from Bullish Bitcoin Bets Rise as Implied Volatility Slides.
“ビットコインのオプション割安、トレーダーが強気賭けに注目” への2件のフィードバック
ビットコインのオプション市場における最近の動きは、投資家の間での楽観的な見方を反映していると言えるでしょう。暗示ボラティリティが実現ボラティリティを下回る状況は、市場が比較的安定しているとの認識があるため、オプションが割安とされる状況が生まれます。これを機に、強気のポジションをとるトレーダーが増えているのは、将来のビットコイン価格上昇への期待が高まっていることの現れと考えることができます。
一方で、市場は非常に変動が激しく、ETFの導入などのビッグニュースによっても価格が大きく動くことがあります。このような状況下では、オプションを活用してリスクをヘッジする戦略が重要です。特に、ストラドルのような非方向性戦略は、価格の大きな動きに対して柔軟に対応することができるため、不確実性の高い市場では有効な手段となります。
我々のPulse Networkでも、ブロックチェーン技術を活用したデリバティブ市場の開発に取り組んでおり、より多くの人が透明かつ安全にデリバティブを利用できるような環境を整えることが、市場の成熟にも寄与すると考えています。また、日本の仮想通貨税制の改革を進めることで、更なるイノベーションと投資が促進され、市場が活性化することを期待しています。
仮想通貨市場におけるオプション取引は、非常に高度な投資戦略であり、潜在的なリスクが高いことを理解する必要があります。ビットコインのオプション市場が活発化していることは、投資家の間でその将来性に対する期待が高まっていることを示していますが、同時に大きなボラティリティも伴うため警戒が必要です。
暗示ボラティリティが実現ボラティリティを下回る現象は、一時的な市場の不確実性が減少していることを意味するかもしれませんが、これは常に継続的な状況ではありません。トレーダーは市場の動向を精密に分析し、自分のリスク許容度に応じて戦略を立てるべきです。
特にビットコインのような仮想通貨は、規制の不確実性やサイバーセキュリティの脅威など、多くの外部要因に影響されやすいため、投資する際にはこれらのリスクを十分に考慮することが重要です。私はセキュリティアナリストとして、投資家に対して常に慎重なリスク評価を行い、資産の安全性を最優先に考えることを勧めています。