Last Updated on 2024-06-25 04:33 by 門倉 朋宏
金融技術コンサルティング会社のBroadridgeは、大手銀行間でのリポ取引（資金調達のために証券を売買する取引）に関して、許可制ブロックチェーンDLRプラットフォームを通じて、1日あたり500億ドルを処理していると発表しました。また、欧州を中心とする証券金融のプライベートブロックチェーン企業HQLAxは、銀行が年間最大1億ユーロ（約1億700万ドル）を節約できるとしています。
プライベートブロックチェーンを使用したリポ取引とその他の証券金融取引は、月間で1.5兆ドル以上に達しています。これは、世界最大の銀行や機関によって広く利用されており、オープンチェーンで話題の実世界資産のトークン化を大きく上回っています。
JPMorganは、Onyxブロックチェーンを通じて、1日あたり最大20億ドルの取引を処理していると報告されています。このプラットフォームでは、スマートコントラクトを使用して数十億ドル相当のリポ取引を数分以内に決済できます。
HQLAxは、R3のCordaレジャーを使用して構築され、HSBC、BNY Mellon、Goldman Sachsなどが参加しています。最近、ロンドンのスタートアップFnalityとの間で、デリバリー対ペイメント（DvP）のリポ決済を完了しました。Fnalityは、許可制のEthereumバージョン上に構築された機関向けデジタルキャッシュの提供者です。
BroadridgeのDLRは、Digital Assetによって作成されたCanton Protocolを使用して構築され、最近、JPMorganのJPM Coinとの間で相互運用性を実現しました。DLRはまた、Commerzbankを含む複数の銀行によって使用されています。
これらのプラットフォームは、大規模な取引量を記録するだけでなく、クロスチェーンの相互運用性を構築し、銀行グレードのキャッシュ決済トークンを統合しています。
【ニュース解説】
金融技術の進化に伴い、プライベートブロックチェーンを活用したリポ取引（Repurchase Agreement）が注目を集めています。リポ取引は、証券を担保に現金を借りる取引であり、後日合意された価格で証券を買い戻す約束をします。この取引は資本市場の資金調達において非常に重要な役割を果たしています。
プライベートブロックチェーンは、特定の参加者のみがアクセスできる許可制のブロックチェーンであり、金融機関間での取引の透明性と効率性を高めるために使用されています。Broadridge社のDLRプラットフォームやHQLAx社のプラットフォームは、それぞれ大手銀行間でのリポ取引を日々処理しており、月間で1.5兆ドル以上の証券金融取引が行われていると報告されています。
これらのプラットフォームは、スマートコントラクトを利用して取引を自動化し、従来の手続きに比べて迅速かつ正確に決済を行うことが可能です。例えば、JPMorganのOnyxブロックチェーンは、数十億ドル相当のリポ取引を数分以内に決済することができるとされています。
また、これらのプラットフォームは、異なるブロックチェーン間での相互運用性を構築し、銀行グレードのキャッシュ決済トークンを統合することで、より広範な金融ネットワークへの接続を可能にしています。これにより、金融機関は証券の物理的な移動を伴わずに、担保義務を満たすことができるようになり、コスト削減やリスク軽減に寄与しています。
この技術のポジティブな側面としては、取引の透明性の向上、決済の迅速化、コスト削減などが挙げられます。一方で、潜在的なリスクとしては、セキュリティの問題や、プライベートブロックチェーンが集中化された管理下にあるため、特定の参加者による支配や操作の可能性が考えられます。
規制に関しては、ブロックチェーン技術の使用が広がるにつれて、金融規制当局は新たな技術に適応した規制を策定する必要があります。将来的には、公開ブロックチェーンとの連携や、証券のネイティブな発行など、より革新的な金融サービスの提供が期待されていますが、これには規制の変更や市場参加者のリスク受容度の向上が必要です。
長期的な視点では、プライベートブロックチェーンを活用したリポ取引は、金融市場の基盤技術として定着する可能性があり、伝統的な金融とデジタル資産の融合を促進することで、新たな金融の形態が生まれるかもしれません。
from Don't Tell Anyone, but Private Blockchains Handle Over $1.5T of Securities Financing a Month.
“ブロックチェーンが変革するリポ取引：日々500億ドルを処理” への2件のフィードバック
プライベートブロックチェーンを活用したリポ取引の進化は、まさにデジタルネイティブ世代が目指す未来の金融の形です。BroadridgeやHQLAxなどの会社が日々処理している膨大な取引量は、ブロックチェーン技術のポテンシャルを如実に示しています。特に、スマートコントラクトを利用した迅速な決済は、伝統的な金融システムでは考えられないほどの効率性を実現しています。
このような技術革新は、私たちのライフスタイルや仮想通貨の利用にも大きな影響を与えることでしょう。金融機関がコスト削減やリスク軽減を実現できることは、消費者にとってもメリットがあります。また、異なるブロックチェーン間での相互運用性の構築は、より柔軟で包括的な金融ネットワークへの道を開くことになります。
ただし、セキュリティや集中化された管理の問題は、慎重に考慮すべきリスクです。プライベートブロックチェーンが特定の参加者の支配下にある場合、その透明性や公平性が損なわれる可能性があります。これらの課題を克服し、より安全で公正なシステムを構築することが、今後の大きな挑戦です。
また、金融規制当局が新たな技術に適応した規制を策定する必要があるという点も、重要なポイントです。ブロックチェーン技術と金融の未来を形作るためには、技術開発者、金融機関、規制当局が協力し、イノベーションを促進しながらリスクを管理する環境を整えることが欠かせません。
この技術革新は、私たちのライフスタイルや仮想通貨の利用に新たな可能性をもたらし、デジタルネイティブ世代として、これらの変化を積極的に受け入れ、新しい金融の形態を探求していくべきだと考えます。
プライベートブロックチェーンを活用したリポ取引の進化は、金融市場における効率性と透明性を大幅に向上させる可能性を秘めています。BroadridgeやHQLAxのような企業が日々処理する膨大な取引量は、この技術の実用性と信頼性を示しています。特に、スマートコントラクトを用いた迅速な決済は、従来の金融取引プロセスの時間とコストを大幅に削減できる点で大きなメリットがあります。
しかし、セキュリティアナリストとして、これらのシステムのセキュリティリスクには特に注意を払う必要があると考えます。プライベートブロックチェーンは、その許可制の性質上、集中化された管理下にあり、特定の参加者による支配や操作のリスクをはらんでいます。また、異なるブロックチェーン間の相互運用性を実現することは、新たなセキュリティ上の課題を生み出す可能性があります。
金融規制当局にとっては、この新しい技術に適応した規制を策定することが重要です。技術の進化に合わせて、セキュリティ基準や規制を更新し、金融市場の安全性を保ちながら、イノベーションを促進するバランスを見つけることが求められます。
長期的には、プライベートブロックチェーンを活用したリポ取引が金融市場の基盤技術として定着する可能性がありますが、その過程でセキュリティと規制の面での課題に対処することが、成功への鍵となるでしょう。