Last Updated on 2024-05-10 01:12 by admin
2024年はDeFi（分散型金融）の利回りにとって新たな時代の幕開けとなり、これまでのサイクルで見られた新規プロトコルによる一時的な活動の急増や早期参入者の利益の後に続く持続不可能な活動ではなく、有機的な需要による持続的な成長が期待されています。Index CoopのCrews Enochsは、今回のDeFi利回りの復活は有機的なものになると述べています。また、D.J. WindleはDeFi投資に関する質問に答えています。
最近のデジタル資産の利回りは、安定したコインとETHの利回り率が20%を超え、伝統的な金融の基本利率を大きく上回るなど、過去数ヶ月で急上昇しています。これは、過去のサイクルと比較して、より持続可能な需要によって駆動されています。2023年初頭まで、流動性のあるステーキング利回りがデジタル資産のベンチマークレートでしたが、市場状況の改善に伴い、デジタル資産の利回りは上昇し始めました。例えば、Ethenaでは31%以上のAPYを、MakerはDAIの貯蓄率を15%に引き上げ、AaveとCompoundの貸し手には6-10%が提供されています。
これらの利回りは主に、過剰担保を提供した借り手から貸し手に支払われる利息から来ており、特に安定したコインはデジタル資産エコシステムで最も流動性が高く需要のある資産です。リスク/報酬のスペクトラムの高い側では、ポイントの投機が大きな機会を提供しています。例えば、EigenLayerポイントへの熱狂はETHの貸し出し利回りを押し上げ、Ethenaドロップへの関心が安定したコインの需要を高めています。
政府の規制がDeFi投資にどのように影響するかについては、DeFiプラットフォームが成熟するにつれて政府の監督が増えることが予想され、これによりKYC（顧客確認）やAML（反マネーロンダリング）ポリシーがより厳格になる可能性があります。また、伝統的な銀行がDeFiに関与することで、エコシステムに革新と安定性がもたらされる可能性がありますが、これにより利回りが低下する可能性もあります。DAO（分散型自律組織）は多くのDeFiプロトコルのガバナンスに不可欠であり、利回り率やセキュリティ対策に関する重要な決定に投票することで、ユーザーと開発者の間の利害をより一致させることができます。
【ニュース解説】
2024年は、分散型金融（DeFi）の利回りにとって重要な転換点となる年です。これまでのDeFiの利回りは、新しいガバナンストークンの発行によるインフレーションや、初期の参加者が利益を得る一方で、後から参加した者が価値のないトークンを抱えるという持続不可能な状況が続いていました。しかし、最近の動向は、より有機的で持続可能な需要に基づいた成長を示しています。
具体的には、安定コインやイーサリアム（ETH）の利回りが20%を超えるなど、デジタル資産の利回りが急上昇しています。これは、過去のサイクルで見られた一時的な活動ではなく、実際の需要に基づいています。流動性のあるステーキング利回りがデジタル資産のベンチマークレートとされていましたが、市場状況の改善に伴い、デジタル資産の利回りは上昇し、Ethenaでは31%以上の年利を得ることができるようになりました。
これらの利回りは、過剰担保を提供した借り手から貸し手に支払われる利息によって生まれています。安定コインはデジタル資産エコシステムで非常に流動性が高く、多くのユーザーがこれを借りて自分の好きな資産への露出を増やしています。また、ポイントの投機による利回りの上昇も見られ、特にEigenLayerポイントへの熱狂がETHの貸し出し利回りを押し上げています。
政府の規制がDeFi投資に与える影響については、DeFiプラットフォームが成熟するにつれて、KYCやAMLのような規制が強化されることが予想されます。これにより、投資家の保護が図られる一方で、DeFiユーザーが現在享受している匿名性や柔軟性が制限される可能性があります。伝統的な銀行がDeFiに関与することにより、エコシステムに革新と安定性がもたらされる可能性がありますが、銀行の保守的な性質により利回りが低下する可能性もあります。DAOはDeFiプロトコルのガバナンスにおいて重要な役割を果たし、利回り率やセキュリティ対策に関する決定にコミュニティが参加することで、より透明性が高くユーザー中心のプラットフォームが実現する可能性があります。
このように、DeFiの利回りは新たな段階に入り、より持続可能で健全な成長が期待されています。投資家やユーザーにとっては、これまで以上に魅力的な機会が提供される一方で、市場の変動や規制の動向に注意を払いながら、賢明な投資判断が求められる時代となっています。
“DeFi利回り、2024年に持続可能な成長への転換期を迎える” への2件のフィードバック
2024年がDeFi（分散型金融）にとって重要な転換点になるという見方は、非常に興奮させられますね。これまでのDeFiの世界は、新規プロトコルの登場による一時的な盛り上がりや早期参入者への利益提供といった、いわば「波」のような動きが目立っていました。しかし、今回の動きが「有機的な需要」に基づいた持続可能な成長へと移行しているという点は、デジタルネイティブ世代として非常にポジティブに捉えています。
特に、安定コインやETHの利回りが20%を超えるなど、デジタル資産の利回りが急上昇している現状は、私たちのライフスタイルや投資戦略に大きな影響を与える可能性があります。これは、伝統的な金融商品と比較しても明らかに高いリターンであり、デジタル資産への関心が高まる一因となるでしょう。
一方で、政府の規制や伝統的な銀行のDeFiへの関与がどのように影響を及ぼすかは、今後の大きな焦点です。KYCやAMLのような規制が強化されることで、投資家保護が図られる一方、DeFiが持つ匿名性や柔軟性が制限される可能性もあります。また、伝統的な銀行の関与がエコシステムに革新と安定性をもたらす可能性はあるものの、その保守的な性質が利回りを抑制する可能性も考えられます。
これらの変化は、私たちデジタルネイティブ世代にとって、新たなチャレンジであり、同時に大きな機会でもあります。DeFiの世界は今、より健全で持続可能な成長の段階に入っており、この動きをファッションやライフスタイルと結びつけることで、より多くの人々にデジタル資産の魅力を伝えていきたいと思います。
2024年がDeFi（分散型金融）にとって重要な転換点となるという見解は、極めて興味深いものです。過去の不安定な成長と比較して、有機的な需要に基づく持続可能な成長への移行は、このセクターにおける成熟の兆しと言えるでしょう。特に、安定コインやETHのようなデジタル資産の利回りが20%を超える現象は、伝統的な金融セクターにとっても無視できない動きです。これらの高利回りが実際の需要に基づいているという点は、DeFiが単なる投機的バブルではなく、実質的な価値を提供していることを示唆しています。
一方で、政府の規制がどのように進化し、DeFiの成長に影響を与えるかは、引き続き注目すべき点です。KYCやAMLのような規制が強化されることで、投資家保護は向上しますが、DeFiの柔軟性や匿名性が制限される可能性もあります。また、伝統的な銀行のDeFiへの関与は、エコシステムに安定性をもたらす可能性がありますが、その保守的な性質が利回りを抑制する可能性も懸念されます。
DAOの役割に関しては、利回り率やセキュリティ対策に関する決定にコミュニティが参加することで、透明性とユーザー中心のプラットフォームが実現する可能性があるという点は特に注目に値します。これは、DeFiが真の分散化を目指す上で不可欠な要素です。
全体として、DeFiの利回りが新たな段階に入ることは、技術的な革新だけでなく、金融の民主化に向けた一歩とも言えるでしょう。しかし、この新しい時代における成功は、市場の変動、規制の動向、そしてコミュニティのガバナンスの質に大きく依存することになります。投資家やユーザーは、これらの要素を慎重に考慮しながら、賢明な投資判断を下す必要があるでしょう。