Last Updated on 2024-06-14 21:03 by 荒木 啓介
BernsteinがMicroStrategyに対してカバレッジを開始し、同社を「世界最大のビットコイン企業」と位置づけ、株価目標を$2,890と評価しました。MicroStrategyは、2020年からビットコインを積極的に購入し、現在は世界のビットコイン供給量の1.1%にあたる約$14.5億分、合計214,400ビットコインを保有しています。この戦略により、同社は小規模なソフトウェア企業から数年で大きく変貌を遂げました。
Bernsteinの分析によると、ビットコインの価格は2033年までに$1百万に達する可能性があり、2025年にはサイクル高の$200,000に達すると予測されています。この予測は、スポット取引所トレードファンド(ETF)からの前例のない需要とビットコインの供給制約に基づいています。また、2029年までには$500,000に達すると見積もられています。
MicroStrategyの創設者であり会長のMichael Saylorは、ビットコインと密接に関連した人物として知られ、同社をビットコイン企業のリーダーとして位置づけ、積極的なビットコイン取得戦略により大規模な資本（債務および株式）を引き寄せています。同社は、パッシブなスポットETFに対する「積極的なレバレッジドビットコイン戦略」を採用しており、過去4年間で株式あたりのビットコイン量を増加させています。
さらに、MicroStrategyは長期の転換社債戦略を採用しており、これによりビットコインの価格上昇の恩恵を受ける時間が確保され、バランスシート上の暗号資産に対する清算リスクが限定されると報告されています。最近、同社はビットコインの保有を増やすために$500百万の転換社債の販売を提案しました。
【ニュース解説】
MicroStrategyは、ビットコインを中心としたビジネスモデルによって、世界最大のビットコイン保有企業へと変貌を遂げました。この企業は、ビットコインの価格上昇を見込んで、積極的にビットコインを購入し続けており、その保有量は世界のビットコイン供給量の1.1%に相当します。分析会社のBernsteinは、MicroStrategyの株価目標を$2,890と設定し、その評価の根拠として、ビットコイン価格の将来的な上昇見込みを挙げています。具体的には、ビットコインの価格が2033年までに$1百万に達する可能性があると予測しています。
このような予測は、ビットコインの供給が限られている一方で、スポットETFなどからの需要が高まっていることに基づいています。ビットコインの供給は、マイニング（採掘）によって増えるものですが、その速度はプログラムによって制御されており、新たなビットコインの生成は徐々に減少しています。一方で、ビットコインを含む暗号資産に対する投資商品が増え、特に機関投資家の参入が進むことで、需要が高まっていると考えられます。
MicroStrategyの戦略は、ビットコインの価格上昇を見込んで長期的な視点で投資を行うことにあります。同社は転換社債を発行することで資金を調達し、その資金をビットコインの購入に充てています。転換社債は、将来的に株式に転換することができる債券であり、この戦略によってビットコインの価格が上昇した場合の利益を享受することができます。また、ビットコインの価格が下落しても、転換社債の性質上、直ちに大量のビットコインを売却する必要がないため、清算リスクが限定されます。
このようなビジネスモデルは、ビットコインの価格変動に強い影響を受けるため、高いリスクを伴います。ビットコインの価格が予測通りに上昇すれば大きな利益を得ることができますが、逆に価格が下落した場合、巨額の損失を被る可能性もあります。また、ビットコイン市場の規模が拡大するにつれて、規制当局からの監視が強まる可能性もあり、将来的な規制変更がビジネスに与える影響にも注意が必要です。
長期的な視点では、MicroStrategyのような企業がビットコイン市場に与える影響は大きく、ビットコインを資産として認識する動きが他の企業にも広がる可能性があります。これにより、ビットコインが伝統的な金融市場における資産クラスとしての地位を確立することに寄与するかもしれません。しかし、暗号資産の価格変動の激しさや規制の不確実性は、投資家にとって常に考慮すべきリスク要因です。
from Bitcoin Could Hit $1M Within 10 Years, Bernstein Says as It Initiates Coverage of MicroStrategy.
“ビットコイン大手MicroStrategy、Bernsteinが$2,890目標でカバレッジ開始” への2件のフィードバック
MicroStrategyの戦略は、ビットコインの将来的な価値に大きな賭けをしていることを示しています。Bernsteinによるこのような楽観的な評価と予測は、ビットコインという資産の潜在力を信じる人々にとっては非常に魅力的です。しかし、私たちは、ビットコインの価格が非常に変動しやすいこと、そして暗号資産市場がまだ成熟していないことを忘れてはなりません。このため、MicroStrategyのような企業が取る戦略は、高いリターンを目指す一方で、大きなリスクも伴います。
ビットコインの供給制約と機関投資家による需要の増加は、価格上昇の可能性を高めますが、市場の不確実性や規制の変更も同時に考慮する必要があります。MicroStrategyのビットコインに対する重大な投資は、他の企業にとってのモデルとなるかもしれませんが、それぞれの企業は自身のリスク許容度に応じて戦略を慎重に選択するべきです。
私たちがブロックチェイン技術と暗号資産の将来性を信じる一方で、この分野における投資は、市場の動向、技術の進化、そして規制環境の変化に常に注意を払いながら行う必要があります。MicroStrategyの事例は、ビットコインという資産が企業戦略にどのように組み込まれ得るかの一例を提供していますが、その成功は未来の市場動向に大きく依存しています。
MicroStrategyのビットコインへの大規模な投資とその戦略は、暗号通貨の将来に対する楽観的な見方を示しています。Bernsteinによる$2,890の株価目標とビットコイン価格が2033年までに$1百万に達する可能性の予測は、確かに目を引くものです。しかし、私たちが技術の進歩を重視する立場から見ると、このような楽観的な見通しは、技術的な課題やセキュリティの改善という重要な側面を考慮しているのでしょうか？
ビットコインの供給制約とスポットETFからの需要の増加は、価格上昇の可能性を高める要因であることは間違いありません。しかし、ビットコインを含む仮想通貨の世界は、技術的な進化とセキュリティの向上によっても大きく変わっていきます。例えば、スケーラビリティの問題やトランザクションの処理速度、さらには量子コンピューティングの出現がセキュリティに与える影響など、技術的な課題は少なくありません。
MicroStrategyのような企業がビットコインに大きく投資することは、確かに市場にポジティブなシグナルを送りますが、投資戦略を考える際には、技術的な進歩やセキュリティの改善の側面も考慮する必要があります。暗号資産の将来は、単に市場の供給と需要のバランスだけでなく、これらの技術的な側面によっても大きく左右されるからです。
最終的に、MicroStrategyの戦略が成功するかどうかは、ビットコインの価格だけでなく、ビットコインという技術がどのように進化し、世界中で受け入れられるかにも依存しています。投資家としては、市場の動向だけでなく、技術的な進歩にも目を向け、バランスの取れた視点で将来の展望を考えることが重要です。