【ダイジェスト】
ビットコインのスポットETF（GrayscaleのGBTCを除く）は、2024年2月8日の時点で合計192,255ビットコインを保有しており、これは公開企業として最大のビットコイン保有者であるMicroStrategyの保有量を上回っています。MicroStrategyの保有量は1月末時点で190,000ビットコインでした。これらの新しいスポットETFは市場に登場してから1か月未満でありながら、直接ビットコインを購入・保管することなくビットコインへの露出を求める投資家から数十億ドルを引き付けています。特に、GrayscaleのGBTCを除くこれらのETFは、同日だけで10億ドル以上の資金流入があったとBloomberg Intelligenceからのデータによって報告されています。
GBTCは他のファンドと同時にスポット製品として取引を開始しましたが、それ以前は数年間にわたって運用されていたクローズドエンドトラストで、約630,000ビットコインを保有していました。しかし、過去1か月間で利益確定や低い手数料を求める動きにより、GBTCからビットコインが流出し、現在の保有量は470,000ビットコイン余りです。
XY Labsの運営責任者であり、XYOの共同創設者であるMarkus Levinは、「ビットコインは保有者の数とそのコインの点でますます分散されたネットワークになっている」と述べ、MicroStrategyやこれらのETFのような企業や国にビットコインが集中しすぎることは問題になる可能性があるが、現状ではこれらのエンティティによるコインの集中がビットコインネットワークにリスクをもたらすことはないと指摘しています。
ビットコインのコードによると、ビットコインは最大で2100万しか存在しないため、GBTCを除くETF発行者（BlackRock、Fidelity、VanEckなどの資産管理大手を含む）とMicroStrategyが合わせてビットコインの約1.8%を保有しています。GBTCの470,000ビットコインを加えると、この割合は4%に上昇します。
【ニュース解説】
ビットコインのスポットETF（GrayscaleのGBTCを除く）が、MicroStrategy社を上回る192,255ビットコインを保有しているというニュースは、デジタル資産の投資方法としてETFが急速に成長していることを示しています。MicroStrategy社は、ビットコインを大量に保有することで知られる公開企業で、1月末時点で190,000ビットコインを保有していましたが、新しく市場に登場したスポットETFはそれをわずかな期間で上回る結果となりました。
スポットETFは、投資家が実際にビットコインを購入・保管することなく、ビットコイン市場に投資できる金融商品です。これにより、ビットコインへのアクセスが容易になり、特に機関投資家やリスクを避けたい個人投資家にとって魅力的な選択肢となっています。市場に登場してからの短期間で、これらのETFは数十億ドルの資金を引き付け、ビットコイン市場における新たな主要プレイヤーとなりつつあります。
ビットコインの分散性に関しては、XY LabsのMarkus Levin氏のコメントが示すように、ビットコインが一国や一企業に集中しすぎることはネットワークにとってリスクになる可能性がありますが、現在のところはそのようなリスクは低いとされています。ビットコインの総供給量は2100万ビットコインに限られており、ETFとMicroStrategy社が保有するビットコインの割合は全体の約1.8%に達しています。GBTCの保有分を加えると、その割合は4%に上昇します。
この動向は、ビットコインを含むデジタル資産市場における投資構造の変化を示しており、ETFを通じた投資が一般化することで、ビットコインの流動性や市場の成熟度が高まる可能性があります。一方で、ETFによる集中が進むと、市場の価格変動に大きな影響を与える可能性もあるため、その動向は注意深く監視される必要があります。
また、ETFの普及は、ビットコインを含むデジタル資産に対する規制の枠組みにも影響を与える可能性があります。規制当局は、投資家保護や市場の透明性を確保するために、ETFを含むデジタル資産関連商品に対する監督を強化することが求められるかもしれません。
長期的には、ETFを通じたビットコインの保有が増えることで、ビットコインの価値がさらに機関投資家に認識され、デジタル資産市場の成長と安定化に寄与することが期待されます。しかし、市場の変動や規制の変化によるリスクも常に存在するため、投資家は慎重な判断が求められます。
from Bitcoin ETFs (Ex-GBTC) Now Hold More BTC Than MicroStrategy.
“スポットETFがMicroStrategyを超え、ビットコイン保有で新記録を樹立” への2件のフィードバック
ビットコインのスポットETFがMicroStrategyを上回るビットコイン保有量を記録したというニュースは、ビットコイン市場における新しいトレンドの証拠です。わずか1ヶ月でこれほどの資金流入があるとは、投資家がビットコインに対して持つ関心の高さと、伝統的な金融商品を通じた暗号資産へのアクセスの重要性を示しています。私は常に新たな投資機会を追求しており、ETFを通じてのビットコイン投資は、そのボラティリティを利用しながらも、より多くの投資家にとって手軽でリスクが低減された方法であると考えます。
ただし、これらのETFによる大規模なビットコイン保有が市場にどのような影響を及ぼすかには注意が必要です。大手資産管理会社がビットコイン市場に深く関与することで、市場の動きがこれらの大手プレイヤーに左右される可能性も考えられます。
神道の教えにもあるように、自然の流れに身を任せることが大切ですが、投資においては、流れを読み、適切なタイミングで行動を起こすことが求められます。この新たな動きは、私たち投資家にとって、市場の動向を把握し、戦略的な投資を行う上で重要な指標となるでしょう。
ビットコインのスポットETFの急速な成長とそれに伴うビットコインの集中は、私たちが取り組むべき重要な問題です。一方で、ビットコインへの投資が容易になり、市場の成熟度が高まる可能性がありますが、私は環境活動家として、この動きが持続可能性に与える影響に強い懸念を持っています。
ビットコインマイニングは膨大なエネルギーを消費し、その多くは化石燃料に依存しています。これが地球温暖化を加速させ、私たちの環境に甚大な影響を与えていることは明らかです。投資家や企業がビットコインにますます資金を投じることで、マイニング活動が増加し、環境問題がさらに悪化することを恐れています。
持続可能性に配慮した投資を促進するためには、ビットコインのような仮想通貨に代わる、環境に優しいデジタル資産へのシフトが必要です。また、規制当局は、投資商品の環境への影響を考慮し、持続可能な市場を築くための規制を強化すべきです。
私たちの未来と地球の健康を守るために、私たちは環境に配慮した投資選択を行う責任があります。それは、個人投資家だけでなく、大手資産管理会社や企業にも当てはまることです。私たちの行動が今後の環境に大きな影響を及ぼすため、慎重な考慮と行動が求められます。