DeFi貸し手であるLiquity（LQTY）は、ユーザーが借入コストを設定できる新しいステーブルコインBOLDを発表しました。これはDeFiにおける新しいアプローチであり、プロトコル収益の大部分を流動性提供者に還元する計画です。このアップグレードされたプロトコルは、競争が激化するDeFiの利回りを目指しており、第3四半期に導入される予定です。

BOLDステーブルコインは、LiquityのLUSDと共存し、流動性やレバレッジを投資家に提供するために、ETHの流動性ステーキング派生物を担保資産として使用します。Liquityの計画されたアップグレードには、ETHの流動性ステーキングトークンを担保資産として使用し、ローンの利息率をユーザーが設定できる過剰担保ステーブルコインが含まれます。これはDeFiでは初の試みです。

新しいバージョンの詳細は、新しい収益獲得戦略とDeFiネイティブのステーブルコインが2022年と2023年の暗号冬から投資リターンを引き上げたことを受けて発表されました。例えば、AaveとCurveは昨年、独自のステーブルコインを導入しました。また、ビットコイン（BTC）とETHの先物プレミアムを収穫する「キャリートレード」により収益を生み出すEthenaの「合成ドル」USDeは、23億ドルの預金を集めました。

Liquityは、プロトコルにETHを預けるユーザーに対して、0%のローンを提供する過剰担保LUSDステーブルコインの貸し手として知られています。新しいステーブルコインであるBOLDは、LUSDと共存し、借り手がETHと流動性ステーキングETH派生物を担保にしてローンを受け取り、好みの利息率を設定し、借入手数料からの収益の大部分をプロトコルによって奨励される安定性プールと二次市場に支払う計画です。

Liquityは今年の第3四半期後半にプロトコルを導入する予定です。

【ニュース解説】

デジタル資産の分野である分散型金融（DeFi）は、革新的な金融サービスを提供することで知られています。このたび、DeFi貸し手であるLiquity（LQTY）が、ユーザーが自らの借入れコストを設定できるという新しいステーブルコイン「BOLD」を発表しました。これは、従来の金融システムやDeFiプラットフォームにはない特徴であり、市場における利子率の変動に柔軟に対応できるように設計されています。

BOLDステーブルコインは、既存のLUSDステーブルコインと並行して運用され、ETHの流動性ステーキング派生物を担保として使用します。これにより、投資家は流動性やレバレッジを得ることができます。また、借入れに関する手数料の大部分が、プロトコルによって奨励される安定性プールや二次市場に還元される計画です。

この新しいアプローチにより、借り手は市場環境や自身のニーズに応じて、より柔軟に利息率を設定することが可能になります。これは、借り手とプロトコルの収益性を高めるためのインセンティブの整合性を図ることを目的としています。借り手が高い利息率を設定すればするほど、プロトコルにより多くの収益がもたらされ、その結果、BOLD保有者に対する支払いが増加します。

このようなシステムは、市場の変動に対する適応性を高めると同時に、流動性提供者に対する報酬を増やすことで、より多くのユーザーを引き付ける可能性があります。しかし、ユーザーが自由に利息率を設定できることによるリスクも考慮する必要があります。例えば、市場の変動によっては、予想外の高い利息率が設定されることで、借り手にとって負担が大きくなる可能性があります。

また、このような新しいステーブルコインの導入は、規制当局による新たな監視や規制の対象となる可能性があります。特に、ユーザーが自由に利息率を設定できるという点は、金融安定性に影響を与える可能性があるため、規制当局の注目を集めることでしょう。

長期的な視点では、LiquityのようなイノベーションがDeFi業界の成長を促進し、より多様な金融商品の提供につながる可能性があります。これにより、従来の金融システムにアクセスできない人々にも、新たな金融サービスが提供されることになるでしょう。しかし、新しい技術やサービスがもたらす変化には、常にリスクが伴います。そのため、ユーザーは利用する際には慎重にリスクを評価し、自己責任で行動することが求められます。

from DeFi Lender Liquity Unveils New Stablecoin With User-Set Borrowing Rates in White Paper.