Last Updated on 2024-01-19 12:00 by
from First Mover Americas: Explaining Bitcoin's Sudden Drop.
ビットコイン価格の急落についての分析
2024年1月4日、ビットコイン（BTC）の価格がヨーロッパの朝の時間帯に43,000ドルをわずかに超えて取引され、前日に最大7%下落した後の損失の一部を回復しました。この下落は、アナリストレポートに市場が反応し、特にMatrixportの予想外のレポートが過剰なレバレッジポジションの解消を促し、連鎖的な清算を引き起こし、下落を悪化させたためです。CoinGlassのデータによると、水曜日までに少なくとも3ヶ月で最高額となる約5億6000万ドルのレバレッジロングデリバティブ取引ポジションが消し飛びました。CryptoQuantは、ビットコイン先物市場の異常に高い資金調達率、ビットコインマイナーからの売り圧力、短期保有者の高い利益率も下落の要因として挙げています。主要なトークンであるソラナ（SOL）、イーサリアム（ETH）、カルダノのADAは、24時間で10%以上下落した後、木曜日の早い時間に安定を取り戻し始めました。CoinDesk Market Index（CMI）は同じ期間に6%下落し、最近数週間で最も急な下落を記録しました。
米連邦準備制度理事会（Fed）の12月の会合の議事録が水曜日に公開され、2024年に利率の引き下げが予想されています。長期にわたる流動性緩和は、ビットコイン（BTC）にとって重要な強気の追い風として広く予想されており、迫り来るスポットETFの導入やビットコインブロックチェーンの4年に一度のマイニング報酬半減もその一因です。しかし、注意点があります。MacroMicroからの過去のデータによると、刺激的とされるFedの利率引き下げサイクルの初期段階は、しばしば経済が不況の瀬戸際にあり、米ドルの短期的だが顕著なラリーが見られることが特徴です。
ゴールドマン・サックスは、ブラックロックとグレイスケールが米国で導入を目指しているビットコインETFにおいて重要な役割を果たす可能性が高いと見られています。同社は、ETFの株式を作成・償還することで、製品がその基礎資産と連動して取引されるようにするという、ETF業界における最も重要な役割の一つである認可参加者（AP）になるための交渉を行っていると、匿名を条件に話した2人の関係者が述べています。ゴールドマン・サックスは、この役割を担う他の金融大手に加わることになります。先週、JPMorgan Chase、Jane Street、Cantor Fitzgeraldが、米国証券取引委員会（SEC）の許可を求めている約12社のビットコインETFのAPを務めることが発表されました。
本記事は、CoinDeskの日刊ニュースレター「First Mover」に掲載されたもので、暗号通貨市場の最新動向をコンテキストに沿って解説しています。
“ビットコイン急落、市場震撼！アナリストレポートとFed議事録が引き金に” への2件のフィードバック
ビットコインの価格変動は、途上国における経済的包摂にとって重要な指標です。特に私たちが目指すのは、安定した金融アクセスを通じた地域コミュニティの強化であり、仮想通貨はその手段の一つとなり得ます。しかし、最近の急落は、仮想通貨がまだ成熟途上であり、高いボラティリティを持つことを示しています。このような市場の動きは、仮想通貨を取り巻くリスクを理解し、より安定した経済環境を構築するための注意深いアプローチを必要とすることを強調しています。
途上国における仮想通貨の利用を支援するには、教育と適切な規制が鍵となります。人々が仮想通貨のリスクを理解し、賢明な投資判断を下せるようにすることが重要です。また、不安定な価格変動から地域コミュニティを保護するために、政府や規制当局が適切な監督体制を確立することも不可欠です。
米連邦準備制度理事会（Fed）の政策やビットコインETFの導入のようなイベントは、仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。これらの動向を注意深く監視し、途上国における経済的包摂を促進するための戦略に反映させる必要があります。
ビットコイン価格の急落は、市場の過剰なレバレッジとそれに伴う清算の影響を浮き彫りにしています。このような価格の変動は、投資家にとって大きなリスクとなりますが、同時に市場の成熟度を測る機会でもあります。レポートが指摘する通り、マイナーの売り圧力や資金調達率の異常な高さは、市場の不安定さを示唆しています。一方で、米連邦準備制度理事会の利率政策の変化がビットコインにプラスの影響を及ぼす可能性もありますが、これは短期的な動きに過ぎないかもしれません。
ビットコインETFの導入に関しては、大手金融機関の関与が市場への信頼を高め、更なる投資の流入を促す可能性があります。しかしながら、根本的な技術的課題やセキュリティの問題が解決されない限り、仮想通貨市場の安定性は保証されません。ETFの導入は、仮想通貨の一般受け入れにとって重要なステップかもしれませんが、投資家は依然として高いリスクを背負うことになります。
技術の進歩を重視する立場から、私は仮想通貨市場の未来に楽観的ですが、投資家には慎重な判断とリスク管理を強く勧めます。市場が成熟するにつれて、技術的な基盤の強化とセキュリティの向上に向けた努力が不可欠です。