Last Updated on 2024-07-03 21:12 by admin
2024年第2四半期のベンチャーキャピタルの初見では、取引の継続的な苦戦が明らかになった。PitchbookとNational Venture Capital Associationによると、世界的なインフレ、利息率、マクロ経済の不確実性がVCの取引を押し下げている。取引価値は大型の取引により若干上昇しているが、全体的な取引環境は苦戦を強いられている。VC支援を受ける企業の数が多く、利用可能な資本が少ないため、多くの企業が市場に戻り、さらなる私募資金を調達せざるを得なくなっている。これは、出口が達成できないためである。
グローバルなVC活動では、特に2021年と2022年初頭に投資家が新しいファンドをより迅速に立ち上げた結果、戦略への再コミットメントの高率が、年間の総コミットメントを2015年以来の最低にするペースである。中規模および大規模の合併と買収（M&A）取引がグローバルなベンチャーマーケットから欠如している。ラテンアメリカの取引は、2018年以来最も遅い年になる可能性が高い。
米国の取引活動は過去3四半期で数ベースで増加しているが、出口の遅延が企業に市場への再参入を強いている。米国のVC出口活動は弱く、出口は小規模な取引による増加にとどまっている。2024年上半期の米国のファンドレイジングは、大手ファームによってリードされ、$37.4億のコミットメントがあった。
ヨーロッパのVC活動は、2024年第2四半期に取引価値が増加したものの、取引数が減少しているにもかかわらず、強固であった。2024年上半期のヨーロッパのVC取引活動は、2023年のペースからわずかに減少している。出口活動は薄く、2024年の前半に設定されたペースが続けば、出口価値は10年間で最低になる可能性がある。ヨーロッパのVCファンドレイジングは、2023年の水準からわずかに減速しているが、2024年上半期には堅調であった。
【ニュース解説】
2024年第2四半期のベンチャーキャピタル（VC）の取引環境に関する最初の見通しは、引き続き取引が苦戦していることを示しています。PitchbookとNational Venture Capital Associationによる報告によると、世界的なインフレ、利息率の上昇、そしてマクロ経済の不確実性がVCの取引活動に影響を与えています。大型の取引がいくつか行われたことで取引価値は若干上昇していますが、全体としては取引環境は厳しい状況にあります。
この状況は、VC支援を受ける企業が多いにも関わらず、利用可能な資本が少ないため、多くの企業が市場に戻ってさらなる資金を調達する必要に迫られていることに起因しています。特に、出口戦略（公開市場への上場や他社による買収など）が達成できないため、企業は資金調達のために再び市場に出ざるを得なくなっています。
グローバルなVC活動においては、特に2021年と2022年初頭に投資家が新しいファンドを迅速に立ち上げた結果、戦略への再コミットメントの高率が、年間の総コミットメントを2015年以来の最低にするペースであることが指摘されています。また、中規模および大規模の合併と買収（M&A）取引がグローバルなベンチャーマーケットから欠如していることも、市場の挑戦の一因となっています。
米国では、取引活動が過去3四半期にわたって数ベースで増加していますが、出口の遅延が企業に市場への再参入を強いています。出口活動は小規模な取引による増加にとどまっており、大規模な公開市場への上場（IPO）の再開も挑戦的な状況にあります。
ヨーロッパでは、2024年第2四半期のVC活動が取引価値の増加を見せていますが、取引数は減少しています。出口活動は薄く、このペースが続けば、出口価値は10年間で最低になる可能性があります。しかし、ヨーロッパのVCファンドレイジングは、2023年の水準からわずかに減速しているものの、2024年上半期には堅調でした。
このような状況は、VC市場における資金調達、投資、そして出口戦略に関して、企業や投資家にとって多くの挑戦をもたらしています。投資家はより慎重な投資判断を迫られ、企業は資金調達のためにより競争の激しい市場に立ち向かう必要があります。また、大型の取引や出口戦略の達成が難しい現状は、長期的な視点で市場の成長やイノベーションに影響を与える可能性があります。このような厳しい市場環境は、新興企業やVC業界全体にとって、柔軟性と創造性をもって対応することの重要性を改めて強調しています。
from First look at Q2 2024 venture capital reveals continued struggle for deals | NVCA Pitchbook.
