Last Updated on 2024-01-29 23:43 by admin
テクノロジー、メディア、および通信業界の合併・買収（M&A）の取引量は、2021年に8560億ドルのピークに達した後、2023年には2550億ドルまで大幅に減少しました。しかし、2024年の開始はより前向きであり、活発な買収市場の復活が期待されています。これにより、企業を高値で売却することを目的としたアクティビスト投資家の関心が高まっています。
アクティビスト投資家は、企業のコスト削減や運営改善を促すことができますが、投資から利益を得るためには何らかの取引が必要です。投資銀行家によると、長期的なアクティビスト株主は、コスト削減の機会が減少するにつれて、企業の分割や売却を推進し始める可能性があるとのことです。
業界では、2023年に約60%増加したレイオフが注目されていますが、一部の企業は再び大規模な支出を開始する意欲を示しています。2024年1月には、SynopsysがAnsysを約350億ドルで、Hewlett Packard EnterpriseがJuniper Networksを約140億ドルで買収するという2つの大型テック取引が発表されました。
アクティビスト投資家は、過去にもテック企業をM&A市場に押し出すことに成功しています。例えば、2022年10月にStarboard ValueがSplunkに対して約5%の株式を公開し、Ciscoによる買収の可能性を指摘した後、Ciscoは約280億ドルでSplunkを買収すると発表しました。
また、2022年にはSECによって導入された「ユニバーサルプロキシカード」が、株主と経営陣の両方からの取締役候補を1枚のカードにリストすることで、プロキシ戦争の様相を変える可能性があります。
【ニュース解説】
テクノロジー、メディア、および通信業界における合併・買収（M&A）の動向が、近年大きな変化を見せています。2021年には8560億ドルという記録的な取引量を記録した後、2023年には2550億ドルまで大幅に減少しました。この減少は、コロナウイルス感染症の流行による経済のブーム期に過剰に採用された後、企業がコスト削減や運営の効率化に注力し始めたことが背景にあります。しかし、2024年の始まりには、M&A市場の活性化が期待され、アクティビスト投資家の関心が再び高まっています。
アクティビスト投資家とは、企業に対して経営改善や戦略的な変更を促すために、大量の株式を取得し、経営陣に影響を与えようとする投資家のことです。彼らは、企業の価値を高めることで、株価を上昇させ、最終的には高値での売却や合併を目指します。2024年に入り、いくつかの大型のテック取引が発表されたことは、市場が再び動き始めていることを示しており、アクティビスト投資家にとっては、その活動が実を結びやすい環境が整ってきています。
このような状況の中で、企業はアクティビスト投資家からの圧力にどのように対応すべきか、また、自社の価値を最大化するためにはどのような戦略を取るべきかを検討する必要があります。一方で、アクティビスト投資家の介入が必ずしも企業にとってプラスになるとは限らず、短期的な利益追求が長期的な成長戦略を損なう可能性もあります。
また、2022年に導入されたユニバーサルプロキシカードは、株主総会での取締役選出のプロセスに変革をもたらす可能性があります。これにより、アクティビスト投資家が提案する取締役候補が選出されやすくなり、企業経営への影響力をさらに強めることができるようになるかもしれません。
このような動きは、企業経営の透明性や効率性を高める一方で、経営陣と株主の間の緊張を生じさせることもあります。将来的には、アクティビスト投資家と企業との間で、より建設的な対話が求められるようになるでしょう。また、この動きがテクノロジー業界全体の成長やイノベーションにどのような影響を与えるか、引き続き注目が集まります。
from Activists are eyeing tech stocks ahead of expected M&A rebound after two-year lull.
